债券收益率上升对股票和比特币造成压力；黄金继续走高

2024-10-23 13:32 100

摘要

周二，股票和加密货币早盘面临压力，而黄金继续走高，因为周一债券收益率的飙升使得投资者有理由在市场波动加剧的情况下暂停看涨热情。

Trade Nation 高级市场分析师 David Morrison 指出，主要股指全线低开，“周一涨跌互现，但整体表现不佳”。 “昨天，纳斯达克是唯一收涨的主要股指，得益于 NVIDIA 上涨 4.3%。另一方面，小型股罗素 2000 指数下跌 1.6%，道琼斯指数下跌 0.8%，而标准普尔指数下跌 0.2%。几乎没有数据发布或企业收益为市场提供方向。”

“投资者对债券市场的关注度出现偏差，收益率大幅上涨，导致美国国债和其他债务工具下跌，”他补充道。“10 年期美国国债收益率上涨 12 个基点，达到 4.19%，为 7 月底以来的最高水平。今天上午收益率再次略有走强，这在一定程度上给股市带来了压力。”

莫里森表示：“这一举措表明投资者正在重新评估美联储 FOMC 未来降息的时间和幅度。”“虽然下个月会议上降息 25 个基点的可能性仍然在 90% 左右，但过去一周已经下降。或许更重要的是，12 月会议上再次降息的可能性已从上周的 85% 降至今天的 67%。不幸的是，芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具对 2025 年预期的降息路径不太明确。”

关于黄金的持续上涨，莫里森警告称，尽管黄金“确实表现出一定的弹性，每日 MACD 仍然令人鼓舞”，但投资者应该意识到“周线和月线看起来都严重超买。这表明，但不能保证，黄金正准备回调。如果发生这种情况，那么深度和速度，以及它在哪里找到支撑，应该会为接下来会发生什么提供大量线索。”

“对一些人来说，现在的抛售可能意味着牛市已经结束。对其他人来说，这可能是一个买入的机会，”莫里森表示。“有一件事是肯定的，那就是黄金终于被谈论和报道为一种值得投机的东西，即使不是一种直接的投资。与此同时，白银正在追赶并回到每盎司 34 美元以上，这是 12 年来的最高水平。如果它能保持这一水平并巩固，那么进一步上涨的可能性很大。”

加密货币方面，比特币（BTC）和排名前 200 的大多数山寨币在周二早盘交易中均出现小幅下跌，但市场正在显示出企稳的迹象。

FxPro 高级市场分析师 Alex Kuptsikevich 指出：“过去 24 小时内，加密货币市值已回调 1.8% 至 2.34 万亿美元。不过，这些数据反映出，这一数字较当天早些时候约 2.27 万亿美元的低点有所回升。目前看来，这似乎是上涨趋势中的获利回吐，但未来几天的市场动态值得关注。”

“整个加密货币市场下跌的主要原因似乎是比特币，空头阻止了比特币跌至 7 万美元的水平，”他说。“他们在周一早些时候加大抛售力度，以 69.5 万美元的价格卖出，并在周二早上将价格跌至 66.5 万美元。”

除了近期疲软的宏观原因外，Kuptsikevich还强调，“自9月底以来，稳定币交易量一直没有增加，这可能会暂停整个加密货币市场的增长，因为稳定币通常被视为快速购买感兴趣的代币的流动性。之前的增长势头是从8月到9月，当时整体加密货币市值从底部推升。”

分析师普遍认为，美国即将举行的大选是当前加密货币市场的主要影响因素，但根据 TradingView 分析师 TradingShot 的说法，比特币四年周期将很快成为加密货币市场的主要驱动力。

“距离我们上次使用 Mayer Multiple Bands (MMB) 来分析比特币已经有一段时间了，但现在是发布最新动态的最佳时机，距离美国总统大选只有两周时间，市场即将迎来牛市突破，”他在周二的更新中写道。“这一次，我们每 4 年观察一次这个日期的价格交易情况。”

TradingShot 解释道：“如您所知，BTC 的交易周期大致为 4 年，保持高度对称，并且每次都会重复大量动态。” “目前，接近 10 月底（2024 年），价格在平均 MM（黑色趋势线）和上方第一个 SD（灰色趋势线）内交易。它已经开始从平均 MM 上升。”

“根据 4 年周期理论，2020 年 10 月、2016 年 10 月和 2012 年 10 月的价格处于完全相同的范围内也就不足为奇了，”他指出。“对称程度非常显著，这一指标再次证明了这一点。”

“我们还可以看到，每 4 年这个时候，价格已经开始从平均 MM 上涨，就像现在一样，”他观察到。“通过绿色矩形，我们显示了这 4 年间隔与牛市周期高峰之间的日期范围。2012 年 10 月，它花了 58 周（406 天）才达到顶峰，2016 年 10 月是 60 周（420 天），而 2020 年 10 月是 55 天（385 天）。因此从时间上看，周期往往在大致相同的时期达到顶峰。”

TradingShot 表示：“因此，如果我们采用 55 周的最低情景，我们可以预计周期将在 2025 年 11 月中旬达到顶峰。”“就目标而言，前两个周期达到（并突破）了 3 个 SD 以上（红色趋势线），而最后一个周期达到 2 个 SD 以上（橙色趋势线）。”

“再次假设‘最坏情况’‘仅’触及’2 SD 趋势线，我们可以将目标区间设定为 190k - 250k，具体取决于价格是在 55 周区间的中途还是末尾触及该区间，”他总结道。“尽管如此，比特币似乎正开始一轮令人兴奋的反弹。”