加密货币中的RWA是什么：2024年十大现实世界资产项目

真实世界资产（RWA）是代表区块链之外的实物或金融资产的数字代币，如房地产、商品、债券、股票、艺术品和知识产权。

要理解RWA，您必须首先理解标记化的概念。简而言之，这是将链下资产带上链的过程。它是通过用一系列非敏感、随机生成的数据（称为令牌）替换敏感的私有数据来实现的。

令牌化在数据安全和支付处理器中很受欢迎，而不仅仅是区块链生态系统。这是一个通常使用密码学进行的过程。

在加密货币的背景下，这本质上是为有形或无形资产（传统上可能是非流动性的）创建代币，将其（可能）划分为区块链上更小、更容易访问的单元。

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RWA协议的类型

RWA与去中心化金融（DeFi）平台的整合为金融服务创造了新的可能性。

RWA可以作为贷款的抵押品，纳入指数基金，或通过自主协议进行管理，弥合传统金融与加密世界之间的差距。这种融合有可能创造一个更具包容性和效率的金融体系，提供类似于传统金融的投资产品，但具有区块链技术的额外好处。

有各种类型的现实世界资产（RWA）协议，每种协议都针对不同的资产类别：

公共信贷/股票

这些协议将股票和债券等传统金融资产代币化。例子包括Ondo Finance和Backed Finance，它们允许投资代币化的美国国债和固定收益产品。

房地产

像有形资产这样的平台实现了房地产代币化，允许用户铸造由房地产支持的稳定币，并通过NFT提供部分财产所有权。这增加了市场准入，降低了资本要求，提高了流动性。

债务/私人信贷

这些协议将贷款和私人信贷代币化。MakerDAO和离心机是值得注意的例子，MakerDAO扩展到现实世界的贷款，离心机将各种债务工具代币化。

气候/碳信用额

这些协议将碳信用额和其他环境资产代币化，在企业和个人寻求抵消碳足迹时，促进了气候相关金融工具的有效交易和管理。

贵金属和商品

黄金、白银和石油等大宗商品的代币化允许部分所有权和更容易的交易。Pax Gold是一个著名的将黄金代币化的协议。

新兴市场

这些国家很难获得传统贷款，因为金融基础设施往往不发达。然而，像Goldfinch这样的几项协议侧重于提供进入新兴市场的机会，而通过传统方式投资新兴市场往往具有挑战性。

Oracle/数据馈送

像Chainlink这样的协议通过提供将链下数据连接到链上智能合约的Oracle服务，为区块链上的真实资产的标记化和管理提供了必要的基础设施。

2024年顶级RWA协议

以下协议的选择顺序并不特别，而是创新、TVL数量、受欢迎程度以及其他社会和财务指标。

让我们来看看加密行业中最好的RWA协议，不再多言。

Ondo金融

Ondo Finance是2024年最大的RWA协议。

因此，Ondo Finance是一种基于区块链的协议，提供机构级的金融产品和服务。它专注于将传统金融（如国债）中稳定的、产生收益的资产代币化，为个人提供传统金融系统的可靠性和区块链的可访问性。

该协议已将其代币化产品集成到多个区块链网络中，包括以太坊、Aptos和Solana，以扩大RWA的可访问性和实用性。

主要特点

资产代币化：Ondo提供OUSG和OMMF等产品，OUSG是贝莱德短期美国国债ETF的代币化版本，OMMF是贝莱德货币市场基金的代币化，提供传统金融工具的链上敞口。收益型稳定币：USDY是Ondo的收益型替代传统稳定币，将稳定性与收益潜力相结合。风险隔离金库：Ondo推出了隔离风险的金库，允许贷款人指定抵押品、资金使用和贷款价值阈值的偏好。安全：Ondo Finance已经接受了Pekshield和Quantstamp等知名公司的安全审计。利益相关者：为了支持和管理其代币化资产，该协议通过其生态系统中的ONDO利益相关者和合作伙伴运行，包括ONDO基金会和ONDO DAO。KYC:Ondo Finance运行KYC（了解你的客户）检查，以验证身份、维护交易记录和报告可疑交易。

创始人和投资者

Nathan Allman于2021年创立了Ondo Finance。他是该公司的首席执行官，拥有传统金融背景，之前曾在高盛工作。

根据Crunchbase的数据，Ondo Finance在三轮融资中筹集了超过3400万美元，Wintermute、Founders Fund和Pantera Capital是主要和最频繁的投资者。

离心机

离心机是最大的RWA协议之一。其主要目标是降低中小企业的资本成本，同时为投资者提供稳定的收入来源。

离心机通过区块链技术将现实世界的资产代币化为抵押品，为中小企业提供流动性。这些资产几乎可以是现实世界中的任何东西——债券、发票、房地产、收入等等。

总体而言，离心机旨在通过允许借款人和贷款人在没有中介费或隐藏成本的情况下进行点对点交易，创建一个无需信任、透明和可访问的金融体系。

主要特点

资产代币化：离心机允许企业将发票、房地产和特许权使用费等有形和无形资产代币化，这些资产可以用作离心机池融资的抵押品。流动性池：离心机的流动性池允许投资者为代币化资产提供流动性并获得收益。这些池可部署在任何兼容EVM的区块链上，并在Arbitrum和Base等第2层网络上具有扩展的测试网络。去中心化治理：离心机由离心机DAO支持，离心机DAO是一个链上治理系统，各方都可以对提案进行发布/投票。监管合规：该平台使用KYC、制裁筛查、合格投资者检查和强大的技术审计。与DeFi协议集成：离心机与MakerDAO等领先的DeFi协议合作，通过“投资组合证明”等项目提高抵押品透明度，实现离心机投资组合的独立验证。收益生成：离心机提供由真实资产支持的多样化和稳定的收益，包括发票、房地产和基于收入的融资选项。CFG代币：离心机的原生代币CFG用于治理和激励采用。CFG代币的总供应量为4.25亿，分配给团队、早期投资者和生态系统增长。

创始人和投资者

离心机由担任首席执行官的Lucas Vogelsang共同创立。Vogelsang在推动将现实世界资产整合到DeFi生态系统的愿景方面发挥了重要作用。

据Crunchbase称，离心机在由风投和天使投资者Wintermute和Gnosis区块链创始人Stefan George领导的a轮融资中筹集了3000多万美元。

离心机已与业内一些领先的加密项目合作，包括与MakerDAO达成2.2亿美元的协议，通过离心机的网络将RWA引入链上。

RealT代币

RealT是业界顶级的RWA协议之一。这是一个专注于部分房地产投资的代币化平台。该网络允许全球投资者通过完全合规、部分、代币化的所有权购买美国房地产市场。

这种方法通过实现部分所有权和提供区块链安全的被动收入，使房地产投资（传统上是一个高壁垒市场）的获取民主化。

主要特点

部分所有权：RealT使投资者能够购买房地产的部分股份，使个人能够以相对较少的资本投资于高价值资产。区块链集成：该平台使用区块链技术来确保透明度、安全性和交易效率。这种整合还允许无缝的所有权和收入分配管理。DeFi集成：RealT的RMM（RealT抵押贷款市场）平台允许用户在去中心化金融（DeFi）生态系统中利用他们的代币化房地产资产，增强流动性并提供额外的金融机会。无墙功能：RealT引入了“无墙”功能，通过允许投资者参与而不需要传统的加密货币钱包来简化用户体验。

创始人和投资者

RealT由雷米和让-马克·雅各布森兄弟创立。两位创始人都拥有丰富的房地产和区块链技术背景。值得注意的是，Remy创立了Liquid Bits，这是首批商业比特币矿场之一。

此外，RealT的具体投资者和协议筹集的金额都是私人的。然而，该平台已经建立了战略合作伙伴关系，以巩固其市场地位。例如，RealT与法国众筹先驱WiSEED和房地产基金管理主要参与者Twenty First Capital合作，创建了一个财团，领导欧洲的房地产代币化行业。

OpenEden

OpenEden是一种创新的现实世界资产（RWA）协议，它使用区块链技术让投资者接触到美国国库券。

其主要产品是TBILL Vault，于2022年底推出，允许用户铸造TBILL代币，代表短期美国国库券的直接所有权。

支持TBILL代币的资产投资于反向回购协议，也称为反向回购，由美国国债作为抵押。铸造这些代币的网络参与者要经过严格的KYC和AML筛查流程，以确保个人合规。

主要特点

直接国库券风险敞口：TBILL代币由持牌托管人在隔离账户中持有的美国国库券1:1支持。即时结算：该协议提供链上TBILL代币的24/7即时铸造和赎回，与传统金融相比提供了更优的流动性。监管合规：OpenEden遵循合规第一的原则。TBILL代币的发行人是一家受英属维尔京群岛金融服务委员会监管的专业基金。透明度：该协议提供每日投资组合报告和月度证明，并经过智能合约审计，以确保安全性和透明度。

创始人和投资者

OpenEden由Jeremy Ng和Eugene Ng于2021年12月创立，他们都是Gemini亚太区部门的前高管。

虽然没有关于风投或天使投资者的信息，但该项目获得了UXD Protocol的500万美元投资。

该协议获得了监管机构的批准，可以作为受英属维尔京群岛金融服务委员会监管的专业基金运营，这是一项显著的成就。该协议的另一个里程碑是代币化美国国库券达到5000多万美元。

枫树RWA

Maple Finance是一个去中心化金融（DeFi）协议，专注于为机构和个人合格投资者提供高质量的贷款机会。

该协议专门用于由数字资产担保的超额抵押贷款。这包括彻底的借款人尽职调查和链上透明度，提供卓越的风险调整收益率，提高数字资产组合的资本效率。

主要特点

直接贷款机会：Maple Finance直接向数字资产生态系统中的顶级机构借款人提供贷款，确保溢价收益和强大的资产负债表支持。链上透明度：该协议利用区块链技术实现风险管理和监控的彻底透明度。有竞争力的收益率：Maple Finance在各种贷款机会（如USDC贷款）中提供有吸引力的年百分比收益率（APY），目标APY约为10-11%。现金管理：该平台提供链上现金管理解决方案，允许用户访问具有每日流动性和保守风险状况的美国国债收益率。

创始人和投资者

Maple Finance由Sid Powell和Joe Flanagan于2021年共同创立。两位创始人都有传统金融的背景，并利用他们的专业知识弥合了传统金融和DeFi之间的差距。

该协议已在三轮融资中获得约770万美元的资金，最新一轮融资于0223年8月22日筹集。其最著名的支持者包括Framework Ventures、BlackTower Capital和Circle Ventures。

stUSDT

stUSDT是TRON生态系统的第一个RWA协议。它旨在将美国国库券和其他现实世界的资产代币化，并将其带入区块链领域。

stUSDT通过去中心化平台JustLend运营，允许用户从代币化的现实世界资产中获得被动收入，

主要特点

真实世界资产的代币化：stUSDT代币代表美国国库券和其他真实世界资产，提供了一个安全的投资机会。被动收入：stUSDT代币的持有者可以获得被动收入，受益于现实世界资产的稳定性和回报。即时结算和赎回：该协议通过24/7即时铸造和赎回stUSDT代币来确保高流动性。基于TRON:stUSDT利用TRON区块链技术为用户提供投资平台。

创始人和投资者

stUSDT由JustLend DAO管理。该协议得到了TRON创始人Justin Sun的大力支持，他将stUSDT设想为支付宝余额宝的Web3等价物，旨在将传统金融与区块链技术相结合，扩大金融产品的可访问性。

stUSDT尚未正式从投资者那里筹集资金。该协议在JustLend DAO的治理下运行，曾是最大的RWA协议之一，2023年12月的TVL超过20亿美元。

有形的

有形是一种现实世界资产（RWA）协议，专注于将房地产等实物资产代币化，将其转换为称为有形NFT（TNFTs）的数字代币。

这些TNFT可以随时兑换实物产品，使现实世界的资产更容易获得和流动。

该协议还提供了一种名为Real USD（USDR）的稳定币，该稳定币由创收代币化房地产支持，为持有人提供预计在每年10-15%之间的每日重基收益率。

主要特点

代币化房地产：有形资产将房地产转化为TNFT，允许部分所有权和更大的可访问性。稳定币（USDR）：USDR由代币化的房地产支持，租金收入通过每日重基机制分配给持有人。去中心化市场：有形提供了一个去中心化的平台，用户可以在其中购买、出售和交易代币化资产。收益生成：该平台从低波动性的链下来源提供一致、可靠的收益，并分发给代币持有者。

创始人和投资者

Tangible由英国科技和金融企业家Jag Singh创立，他之前创立了Vid股份有限公司和Singh Capital。筹集的资金数额和潜在投资者仍然是私人信息。

值得注意的是，该协议已经标记了218个属性，产生了超过4000万美元的TVL

山区协议

Mountain Protocol是一个去中心化金融（DeFi）平台，专注于提供一种名为USDM的有收益稳定币，由美国国库券支持。

USDM于2023年9月推出，已迅速成为最大的财政部支持的稳定币之一，为DeFi领域提供了稳定和受监管的投资选择。

主要特点

收益生成：USDM通过投资短期美国国债提供5%的年百分比收益率（APY）。该收益每天分配给百万美元持有者。安全性和透明度：该协议强调安全性和合规性，由信誉良好的金融机构持有并由OpenZeppelin审计的美元储备。它由百慕大金融管理局（BMA）监管。与DeFi的可组合性：USDM是一种ERC-20代币，与以太坊生态系统中的各种去中心化应用程序、智能合约和协议兼容，促进无缝的金融交互。即时流动性：USDM可以在兼容的去中心化交易所快速兑换其他资产，确保高流动性，不会出现重大延误或价格下滑。

创始人和投资者

《山区议定书》由马丁·卡里卡和马蒂亚斯·卡里卡托共同创立。领导团队还包括Nic Carter和Firas Habach等董事会成员，他们在金融和区块链技术方面拥有丰富的经验。

Castle Island Ventures的Nic Carter领导了该公司的筹款活动，其中包括Coinbase Ventures、New Form Capital等公司的参与。据Crunchbase称，该协议共筹集了800多万美元。

Solv协议

Solv是一个去中心化金融（DeFi）平台，专注于将各种来源的高质量收益进行代币化和聚合。

这一特殊协议旨在通过其创新的金融NFT（即代金券）彻底改变收益率聚合和流动性管理。这些代金券代表了金融所有权，并允许在区块链上灵活有效地表达复杂的金融合约。

主要特点

流动收益代币：Solv提供像SolvBTC这样的“流动收益代币”，允许用户在多个链上参与比特币驱动的DeFi。这些代币旨在解锁区块链生态系统中的许多赚钱机会。金融NFT（代金券）：Solv的代金券是基于ERC-3525标准的半可互换代币（SFT）。它们实现了一类新的数字资产，将NFT的独特属性与传统代币的可互换性相结合。这些代金券可以代表各种金融工具，如债券、可转换票据和行权代币。统一流动性网关：Solv是主要数字资产流动性的门户，为寻求高质量投资机会的用户减少了障碍和成本。与DeFi产品的可组合性：Solv代币可以与以太坊生态系统中的各种去中心化应用程序、智能合约和协议无缝交互

创始人和投资者

Solv由Ryan Chow和Will Wang于2020年创立。

Solv已从20多名投资者那里筹集了1400多万美元，其中一些投资者位于新加坡。该协议的支持者包括Laser Digital、UOB Venture Management、Mirana Ventures、Emirates Consortium、Matrix Partners等。

超级国家

SuperState是一个基于区块链的协议，专注于美国国债的代币化。

它旨在通过将传统金融产品引入区块链来实现其现代化。该协议使用以太坊作为创建和管理金融产品的辅助记录保存工具。

该协议已积累了超过1.3亿美元的资产管理规模（AUM），每周收益率超过5%。

主要特点

代币化国债基金：SuperState的主要产品是代币化的美国国债基金，它允许机构投资者直接在其区块链钱包中持有和交易政府债券基金的股票。该基金旨在提供与短期美国国债相当的收益率。监管合规性：该协议已在美国证券交易委员会（SEC）注册，并根据1940年的《投资顾问法》运作，确保其产品符合严格的监管标准。与DeFi集成：通过在加密钱包中持有代币化的国债，投资者可以利用现有的去中心化金融（DeFi）基础设施，将这些资金与其他加密资产一起管理。

创始人和投资者

SuperState由科技企业家和投资者Robert Leshner创建，他与人共同创立了Compound Labs，这是一个去中心化的网络，负责DeFi的第一个算法货币市场。

此外，SuperState在两轮融资中筹集了超过1800万美元的资金，最新一轮融资来自2023年11月15日的a轮融资。最近的投资者是Nascent、XYZ部门和Distributed Global。

RWA的好处

令牌化为不同行业的各种运营效率低下问题提供了解决方案。主要好处包括：

更高的可访问性和流动性通过更少的中介机构降低交易成本提高透明度新投资功能和运营选项的可编程性

代币化对国债和房地产等大型资产类别特别有利。由于负担能力有限、监管障碍和信息缺乏，房地产通常被认为流动性极低，可以从代币化中受益匪浅。方法如下：

消除中介机构，允许全天候资产转移，所有信息存储在区块链上完全透明，通过更好的部分所有权框架实现更高的可访问性

一些加密协议，如Chainlink，与全球金融公司合作，将有形和无形的现实世界资产整合到区块链中。

RWA的风险和法律挑战

RWA的投资机会取决于资产的代币化和分配。由于不同司法管辖区的法律不同，领导RWA叙事的平台必须提供基础设施和合规协议。这为更广泛的投资者群体带来了挑战和机遇。

然而，RWA的成功在很大程度上取决于这些协议对监管法律的适应程度。瑞士是少数几个制定了加密货币法律的国家之一，这突显了基础设施和合规协议对大规模采用的重要性。

此外，随着RWA的发展，不同类型的协议将在推动行业发展方面发挥重要作用：

审计员将验证链上资产，确保信任。像Chainlink这样的链上预言机必须向协议和实体提供链下数据。Tokeny等合规协议为无缝入职和资产管理提供了法律指导和基础设施。

现实世界资产的未来

行业报告显示，根据21.co的数据，在最坏的长期看跌情景下，代币化市场可能达到约3.5万亿美元，在牛市中可能高达9万亿美元。

此外，波士顿咨询集团估计，将非流动性资产代币化可能代表16万亿美元的商机，占全球GDP的10%。

来源：波士顿咨询集团

闭幕致辞：2024年最佳RWA协议

传统资产与去中心化金融（DeFi）平台的整合为金融服务创造了新的可能性，并增加了全球个人的可及性。

RWA可以作为贷款的抵押品，纳入指数基金，或通过自主协议进行管理，弥合传统金融与加密世界之间的差距。这种融合有可能创造一个更具包容性和效率的金融体系，提供类似于传统金融的投资产品，但具有区块链技术的额外好处。