比特币期权价值42.5 亿美元,而以太坊期权价值 10.1 亿美元。到目前为止,这两种资产可能都在向各自的最大痛点靠拢。
由于超过50 亿美元的比特币 (BTC) 和以太坊 (ETH) 期权到期,加密货币市场处于紧张状态。
比特币期权价值42.5 亿美元,而以太坊期权价值 10.1 亿美元。到目前为止,这两种资产可能都在向各自的最大痛点靠拢。
尽管有大量到期日,但一些分析师预计波动性仍将保持温和。此外,交易员们关注即将于 11 月 8 日举行的美国大选,预计这将对加密货币市场产生重大影响。
50 亿美元的比特币和以太坊期权到期 – 会产生什么影响?
据领先加密期权交易所 Deribit 的数据,10 月 25 日约有 62,657 份比特币期权合约到期,看跌/看涨比率约为 0.66,最高痛点为 64,000 美元。
对于以太坊,403,426 份合约将同时到期,看跌/看涨比率为 0.97,最高痛点为 2,600 美元。 “看跌/看涨比率”是交易期权的重要指标。它衡量看跌(押注价格上涨)与看涨(押注价格上涨)的比例。
低于 1 的比率(如比特币的 0.66)通常表示看涨情绪,更多交易者预期收益。比特币的交易价格为 67,705 美元,而以太坊的交易价格为 2,494 美元。因此,比特币的价格高于其最大痛点,而以太坊的价格低于其最大痛点。
分析师指出,如果资产以这样的水平到期,比特币合约持有者可能会遭受损失。另一方面,以太坊持有者可能会受益。
最大痛苦理论的价格含义
最大痛点理论表明,随着到期日的临近,比特币和以太坊的价格可能会趋向于各自的执行价格。
此时,最重要的合约(看涨期权和看跌期权)将毫无价值地到期。比特币当前价格高于其最大痛点,可能会出现回调。相反,以太坊低于其最大痛点的位置可能会推高价格,表明可能存在获利机会。
到期期权和市场情绪激增
本周的到期量较前几周有显著增加。BeInCrypto 此前报告称,在截至 10 月 4 日的交易周内,总计有 14 亿美元的期权到期。紧随其后的是 10 月 11 日的 16 亿美元和 10 月 18 日的 16.2 亿美元。
这一增幅超过 50 亿美元,代表着一次实质性的飞跃,进一步放大了市场预期。BloFin Academy分析师观察到,在 11 月 8 日美国大选之前,隐含波动率 (IV) 也会上升。
“隐含波动率的变化首先反映了选举对加密市场预期波动率的影响。无论是 BTC 还是 ETH 期权,11 月 8 日到期的期权的隐含波动率水平均大幅上升,并超过了远月期权的隐含波动率水平,”BloFin Academy 分析师表示。
他们将IV的上升归因于投资者对冲和投机需求的增加。
此外,分析师指出,比特币的“选举日选项”表明 BTC 对宏观经济因素的敏感性增强。这凸显了其在选举日前后可能出现更大幅度的价格波动的可能性。
尽管如此,十月份的情绪依然保守,许多投资者保持观望态度。
“有趣的是,投资者似乎认为 10 月剩余时间不会出现太大波动。由于大多数投资者在选举前保持谨慎,市场显示出盘整的迹象。这增强了人们对波动性降低的信心,”分析师补充道。
除期权到期外,美联储内部的政策不确定性显著影响着市场情绪。这是因为交易员在这个高风险时期会评估潜在的机会和风险。
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