现货比特币 ETF 期权可能会吸引长期投资者

2024-09-30 15:37 263

摘要

现货比特币 ETF 的期权交易可能会增加生态系统的流动性，但由于投资者避开现货市场，也会导致 BTC 的纸质供应量激增。

美国现货比特币交易所交易基金 (ETF) 市场正在迎来新一波交易替代品，包括期权的出现。这一最新举措可能会吸引流动性和长期投资者进入比特币生态系统，但它也有不利的一面。

根据 CryptoQuant 的一份报告，现货比特币 ETF 期权的可用性可能会增加 BTC 的纸面供应量，使投资者无需通过现货市场投资即可接触领先的数字资产。

现货ETF期权获批

CryptoQuant 披露，美国证券交易委员会（SEC）近期批准了资产管理公司贝莱德 (BlackRock) 的 iShares Bitcoin Trust (IBIT) 上市交易，这是市场上最大的现货比特币 ETF。

期权是一种金融衍生合约，赋予投资者以预定价格和日期买入或卖出指定加密货币的权利。这让投资者无需拥有基础资产即可利用市场走势获利。

IBIT 期权现在成为投资者对冲和投机 BTC 价格走势的另一种工具，标志着朝着更广泛的机构采用迈出了新的一步。分析师表示，这一发展凸显了加密货币日益融入传统金融市场，以及监管机构接受比特币相关金融产品的趋势日益增强。

BTC 纸币供应量可能增加

芝加哥商品交易所（CME）衍生品市场上的比特币期权交易今年创下了历史新高。3 月 12 日，这些替代品的未平仓合约价值最高达到近 5 亿美元，比去年的最高水平增长了五倍。

此外，与 CME 的期货市场投资者不同，期权交易者似乎拥有较长的投资期限。CryptoQuant 分析师指出，CME 比特币期货市场上大多数未平仓期权的到期日在 1 至 3 个月之间，而期权中有大量合约的到期日为 4 个月或更长时间。

随着比特币在 3 月份升至历史新高，按美元价值计算，45% 的期权合约的到期日为五个月或更长时间。

虽然期权为比特币带来了流动性，但投资者可以在不实际购买资产的情况下做多或做空 BTC。这种模式在 2022 年熊市期间就曾出现过，因为随着投资者做空该资产，加密货币交易所永续期货市场的比特币供应量（以比特币的未平仓合约衡量）从 279,000 BTC 增加到 549,000 BTC。

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